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  • 你沒有學到的資產配置:巴菲特默默在做的事
  • 點閱:1437
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  • 作者: 闕又上 著
  • 出版社:時報出版
  • 出版年:2023
  • 集叢名:Big叢書:416
  • ISBN:9786263538870
  • EISBN:9786263538795 EPUB; 9786263538801 PDF
  • 格式:EPUB 流式
  • 附註:附錄: 安潔莉娜.裘莉於<<紐約時報>>發表的「My medical choice」全文

阿甘投資法進階版
與巴菲特同行,學習進可攻退可守的成功戰略
★只有活用「資產配置」才能贏得長遠效益★
全美大型基金績效第一名的操盤手闕又上,全盤剖析資產配置多種面向:
如何思考、如何搭配、如何估算、如何了解自己的能與不能?

你沒學到的巴菲特,希望這次都能學到!

【《你沒學到的巴菲特,股神默默在做的事》全新增訂版】

★全新增訂版獨家內容〈困而知之:不變應萬變,還是審時度勢?〉──配合最新時事趨勢解析,投資理念、策略面、操作面,全方位投資概念總體檢!★

巴菲特持有的上市公司,只占了波克夏市值的25%,另外75%的資金在哪裡?
──巴菲特不輕易碰觸他不熟悉的領域,他用極簡單且最有把握的方式,靈活運用資產配置!

巴菲特致富絕對不只靠選股──
巴菲特資產運用的能力和獲利,值得所有投資人借重其智慧。

Q:檢視自己目前的投資觀念與方式,究竟有沒有雷區?
Q:大家都以為巴菲特「選股致富」,但這可能誤踩了巴菲特的「智慧陷阱」?
Q:一般人只見樹不見林,巴菲特的整體戰略與布局究竟是什麼?

我們都不可能成為巴菲特,但都有機會貼近巴菲特的致富方法──
不要把所有雞蛋都放在股市的籃子裡,打造最佳投資組合的「資產配置」才是關鍵!

【觀念簡單、目標清晰、以簡馭繁】
闕又上步步帶領你建構「資產配置」的觀念與戰略:

一、成功資產配置的基礎和運作
二、了解各項資產的特性與優缺點
三、資產配置四大模式解析
四、了解成功與失敗的關鍵原因

了解自己面對風險的壓力承受度,搭配進可攻退可守的「資產配置」,在自己的安全區域內,建立最有效互補的投資組合,才能降低風險、穩健獲利!

闕又上 
1985年赴美,美國「又上成長基金」經理人。「又上成長基金」追求主動投資的超額報酬,三十多年的投資管理生涯,歷經幾次重大股災和美股失落十年的挫敗,失敗後再成功的經驗彌足珍貴。截至2016年底,過去八年的年均複利是17%,2017年上半年基金成績28.86%,領先美國標普500的9.2%。
優異的操盤成績,獲《路透社》譽為「擊敗華爾街的無名小子」(How a little-known stock picker beat Wall Street)。2016年5月《紐約時報》專訪,徵詢對巴菲特買蘋果股票的意見,標題〈巴菲特的布局說明蘋果已成熟〉(Warren Buffett Stake Suggests Apple Is All Grown Up)。現今回顧當年的分析也極為精準。
本書出版時的2023年再回顧過去三年的歷史,有谷底的逆轉勝表現,也有需要汲取教訓再努力穩健的地方,2020年「又上成長基金」成長108%,2021年成長57%。但2022年突來的俄烏戰爭和美國中央銀行的暴力升息,一檔重壓的持有沒有及時撤出,讓基金跌幅45.6%,再度付出了重大的代價。可見在資產配置中,攻擊得分,防守獲勝的基本精神,也適用於「又上共同基金」這種與書中的資產配置不同、追求主動投資獲得超額報酬的操作模式。
2022年的重創,確實可惜,但他說挫折可以面對,絕不會輕易放棄,因為勝利者永不放棄。著有《阿甘投資法》、《華爾街操盤手給年輕人的15堂理財課》、《你沒學到的巴菲特:股神默默在做的事》、《為什麼你的退休金只有別人的一半?》、《慢飆股台積電的啟示錄》、《全方位理財的第一堂課》,曾名列博客來年度百大暢銷書榜。

FB粉絲專頁:闕又上均衡的財富人生
YouTube頻道:又上財經學院
  • 〔增訂版序言〕 你沒學到的巴菲特,希望這次能學到了!
  • 〔自序〕 人生財富的追求和資源的配置
  • 〔致謝〕 獻給每一位渴望成功的投資者
  • 第 1 章  投資理財的威脅
    • 1-1  下次黑天鵝什麼時候還會再來?
    • 1-2  錯誤的投資觀念
    • 1-3  錯誤的投資方式
  • 第 2 章  避開巴菲特的智慧陷阱
    • 2-1  巴菲特的第一金律失靈了?
    • 2-2  巴菲特的不動如山,你做得到嗎?
    • 2-3  你不是巴菲特,認清自己的能與不能
    • 2-4  學術界定義的風險,大錯特錯:概略的正確,勝過精準的錯誤
    • 2-5  巴菲特vs現代投資理論,你怎麼選?
    • 2-6  標準差和β值真的沒用嗎?
    • 2-7  巴菲特致富之理如登聖母峰,你適合嗎?
    • 2-8  為什麼我們無法成為巴菲特
  • 第 3 章  巴菲特的戰略與布局
    • 3-1  資本配置vs資產配置
    • 3-2  巴菲特也玩資產配置?
    • 3-3  現金為王還是現金為卒?如何充分發揮現金的積極意義?
    • 3-4  一開張就吃三年的等待和布局
    • 3-5  巴菲特究竟怎麼想?
  • 第 4 章  成功資產配置的基礎和運作
    • 4-1  資產配置是投資獲利關鍵
    • 4-2  負相關資產是投資的安全鎖
    • 4-3  你了解標準差的真正含義嗎?
    • 4-4  時間永遠跟投資者站一起
    • 4-5  效率前緣真能打造最佳投資組合?
  • 第 5 章  了解各項資產
    • 5-1  你看清股市的本質了嗎?
    • 5-2  大型股vs小型股,時間複利帶來的驚人差距,多賺2%差別有多大?
    • 5-3  公債,投資中的嬌妻或外遇?
    • 5-4  你了解公債的本質嗎?公債是忽隱又忽現的千變女郎
    • 5-5  別讓公債的四大迷思成為絆腳石
    • 5-6  鐘擺現象,大型股與公債的對比
    • 5-7  高收益債是垃圾還是黃金?
    • 5-8  該把錢拿去買房還是用來投資?
    • 5-9  房地產在資產配置中可愛及可取之處
    • 5-10  該如何看待「商品」?它是一項好投資嗎?
    • 5-11  黃金的價值有幾何?你喜歡黃金,巴菲特喜歡黑金
  • 第 6 章  資產配置的雙劍合璧,多箭齊發
    • 6-1  資產配置1:進可攻退可守的天下一招,股債共舞簡單有力的雙節棍
    • 6-2  資產配置2:多箭齊發的進階策略
    • 6-3  資產配置的三箭齊發,價值股、小型股、低波動性股的另一種組合
    • 6-4  另類資產配置有多另類,多而不專,不如少而精
    • 6-5  了解適合自己的投資策略,別低估市場,高估自己
    • 6-6  紀律性地再平衡,除去貪與怕,賺錢不需頻頻回首
  • 第 7 章  資產配置為何成功,為何失敗
    • 7-1  第一時間對風險主動控管
    • 7-2  攻擊得分,防守獲勝
    • 7-3  做好準備擺脫分手後思念的宿命
    • 7-4  檢驗,讓你看得更清楚
    • 7-5  尾語──戰役vs戰爭
  • 第 8 章  困而知之:不變應萬變,還是審時度勢?
    • 8-1  負利率時,為什麼還有人願意投資公債:淺談公債的凸性
    • 8-2  利率倒掛的現象有意義嗎?
    • 8-3  利率倒掛是個好訊號嗎?
    • 8-4  歷史未必重演,但有時跳著相同的節奏
    • 8-5  美國矽谷銀行倒閉的啟示
    • 8-6  別人的黃金,可能是你的垃圾
    • 8-7  矽谷銀行的倒閉,資產配置的投資者可以學到什麼?
  • 第 9 章  雪泥飛鴻
    • 阿甘的一封信➊ 給保險經紀人的你──如何轉型為專業理財顧問
    • 阿甘的一封信➋ 給每一位讀者──擇偶如擇股,經營幸福人生
    • 阿甘的一封信➌ 寫給理專的你──如何穩健地把客戶帶進與帶出的一套系統方法
    • 阿甘的一封信➍ 給每一個投資人──儲存財富,也要儲存健康
    • 阿甘的一封信➎ 寫給信託管理者──別把銀元埋在地裡
  • 〔附錄〕 安潔莉娜.裘莉於《紐約時報》發表的「My Medical Choice」 全文
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