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  • 危與機:國際金融投資智慧
  • 點閱:15
  • 並列題名:Crisis as chance : the wisdom for international financial investment
  • 作者: 黃融著
  • 出版社:白象文化
  • 出版年:2019[民108]
  • ISBN:9789863588368
  • 格式:PDF,JPG
  • 附註:含附錄
租期14天 今日租書可閱讀至2021-10-09

有「危」就有「機」!由金融投資受害者,轉成受益者,從閱讀本書開始!
 
◎從貨幣發行體制到中央貨幣政策對金融及經濟體系的影響,系統性整合金融知識,並普及前沿的金融知識。
◎證券交易市場、債券及利率交易市場、外匯市場、商品交易市場……完整解析各種金融資產的特性與交易智慧,學會對投資項目進行風險控制。
◎介紹個人投資者使用不同資產配置法,配合自己的投資須要靈活應用主要交易資產的特性,建立適合自己財務須要的投資組合。

 
本書不只教你投資,更教你全方位、全系列的金融工程;
本書不只教你進場,也教你避險,更教你如何在危機中布局,在波段裡進退,
最後在全民瘋狂中落袋為安!
而這,需要一位身經百戰、深受市場洗禮的老師,才能現身說法,打開本書,
你將少走許多冤枉路,不用再拿自己的青春、財富與血淚去換取經驗!
 
每一次金融市場出現重大的危機,伴隨的往往是巨大的獲利機會。
 
國際主要金融市場已經持續上升了十多年,很多投資者都知道逢低買進即能獲利,卻很少再有人提風險控制及危機意識。
 
2018年尾全球金融市場上演了一次逃生演習;2019年3月美國的國債孳息率亦出現了倒掛。也許過早談危機並不合時宜,可萬一金融市場週期性大波動啟動時,是風險還是機會,就看你是否懂得如何把握與部署!
 
你眼中看到的只有市場的波動,投資人看到的卻是引起波動的本質。
 
不懂金融,卻熱衷交易,是風險的最大源頭!
 
為了幫新一代的投資人少走一些彎路,較有系統的學習金融投資知識與交易智慧,學會對投資項目進行風險控制,保護自己手中得來不易的財富,本書沒有稀奇古怪的創新觀點,但系統性的將金融知識整合到一本書之中,把較前沿的金融知識普及化。
 
當你想投資一個金融投資項目並願意承擔一定的風險,你是否了解最大損失可能?有什麼投資工具可以應用?有什麼交易策略可以進行風險控制?這就是本書的核心價值所在。
 
【本書五大核心價值】
 
★閱讀本書後你會知道
-貨幣其實有什麼價值支持
-金融市場的大週期
-驅動長期股票上升的因素
-拆解股市盈利與估值上升動能
 
★建立風險意識
-為何越賭越窮,越窮越賭
-投資者獲利後不久往往陷入虧損漩渦
-歷史上重大的投機失誤
-警剔市場閃崩事件
-建立金融投資的風險意識
-了解各種投資工具的陷阱
-如何事前把最大損失進行鎖定
 
★了解歷史上的投機泡沫
-1987閃崩股災
-1997亞洲金融危機
-2008年國際金融危機
 
★能夠解讀金融資訊
-債券孳息曲線的衰退警號
-從引伸波動率的解讀風險
-外匯市場的遠期啟示
 
★思考房地產與投資
-日本的地產崩潰歷史
-購買力與金融槓桿
-人口增長與地價
-負資產的警惕


作者簡介
 
黃融
 
80後,畢業於香港中文大學經濟學系,香港理工大學專業會計碩士。資深個人投資者,投資於國際股票,衍生產品,外匯,槓桿式交易等不同的金融工具。經歷過2008國際金融危機,擁有十多年的豐富投資經驗。曾因為過度自信而深陷險境,非常重視投資風險管理。作為一名專業的教育者,思考與閱讀是個人最大的興趣。

 
個人網址
www.alphainvestor.net


  • 前言(第19頁)
  • 危與機(第23頁)
  • 關於本書結構(第31頁)
  • CH 01 金融市場基本原理(第33頁)
    • 金融市場核心動力(第34頁)
    • 認識貨幣(第35頁)
    • 金本位制(第35頁)
    • 布雷森林體系與信用貨幣(第37頁)
    • 法定信用貨幣(第38頁)
    • 創造錢的機構 ―― 中央銀行(第39頁)
    • 通膨與通縮(第39頁)
    • 央行的貨幣性政策工具(第40頁)
    • 銀行體系與貨幣供應(第43頁)
    • 總貨幣供應(第46頁)
    • 通膨與購買力損耗(第47頁)
    • 名義回報與實質回報(第48頁)
    • 經濟增長(第49頁)
    • 經濟週期(第52頁)
    • 理解金融交易的本質(第56頁)
    • 信貸與資產價格(第57頁)
    • 信貸週期、股市週期與金融危機(第58頁)
    • 通膨與實質資產回報(第60頁)
    • 金融監管、貨幣政策與國際金融危機(第62頁)
    • 中央銀行貨幣政策的限制性(第67頁)
    • 外幣貸款與地區性金融危機(第71頁)
    • 資產泡沫是否一定會爆破(第73頁)
  • CH 02 個人投資者的角色(第77頁)
    • 個人交易者的角色(第78頁)
    • 主動交易者很易迷失(第79頁)
    • 閱讀與投資(第80頁)
    • 金融交易沒有必勝之法(第84頁)
    • 交易虧損漩渦(第85頁)
    • 持倉壓力(第87頁)
    • 貪婪與自信是風險的源頭(第87頁)
    • 賭徒陷阱(第89頁)
    • 波段交易的風險(第90頁)
    • 預測與無知(第91頁)
    • 紙上談兵(第92頁)
    • 認知與偏見(第95頁)
    • 全職交易難以維生(第96頁)
    • 投資前制定交易計劃(第99頁)
    • 對投機者的一點建議(第101頁)
    • 資本市場蘋果園(第102頁)
  • CH 03 股票投資(第105頁)
    • 證券交易前言(第106頁)
    • 股市沒有祕笈(第107頁)
    • 什麼是股票(第108頁)
    • 普通股與優先股(第110頁)
    • 同股不同權股票(第111頁)
    • 證券投資的回報,風險與現金流(第112頁)
    • 現金流及流動性分析(第114頁)
    • 開立證券帳戶的種類(第115頁)
    • 開始進行股票買賣(第115頁)
    • 股票交易的場所(第116頁)
    • 市場上不同的交易者(第117頁)
    • 一般證券交易所接受的訂單種類(第118頁)
    • 功能性交易訂單服務(第119頁)
    • 股票市場價格形成機制(第121頁)
    • 股價上升時的交易盤面(第122頁)
    • 價格下跌的盤面狀態(第126頁)
    • 做市商與個股莊家(第128頁)
    • 限價單與市價單對盤面的影響(第129頁)
    • 股市快速下跌的盤面狀況(第131頁)
    • 被動交易與極端盤面(第133頁)
    • 跌停機制(第133頁)
    • 活用盤面運作進行交易部署(第135頁)
    • 個股的長期核心驅動力量(第139頁)
    • 新股上市與創投(第141頁)
    • 首次公開發售(第142頁)
    • 員工持股與禁售限制(第144頁)
    • 新股發行與分配(第145頁)
    • IPO 投資也是高風險投資(第147頁)
    • 投資新股的風險與考慮(第148頁)
    • 借殼上市(第149頁)
    • 非流通股與禁售期(第150頁)
    • 配股集資與分拆業務上市(第150頁)
    • 證券交易常識(第151頁)
    • 交易成本,稅收對交易行為的影響(第157頁)
    • 退休金投資稅務優惠(第161頁)
    • 遺產稅與財富傳承(第163頁)
    • 股份停牌及除牌(第164頁)
    • 上市股票的基本面分析(第165頁)
    • 從上而下,從下而上(第166頁)
    • 經濟週期與股市(第167頁)
    • 上市公司財務數據基本分析(第168頁)
    • 每股銷售收益指標(第169頁)
    • 股東應占溢利(第170頁)
    • 商譽(Goodwill)(第173頁)
    • 通用與非通用會計準則(GAAP & NON-GAPP)(第174頁)
    • 稅息折舊及攤銷前利潤(EBITDA)(第175頁)
    • 現金流分析(第176頁)
    • 股票現金流或股息折現估值(第177頁)
    • 公司倒閉與現金流風險(第179頁)
    • 每股盈利(EPS)(第180頁)
    • 市盈率(P/E)(第181頁)
    • 週期調整市盈率(CAPE Ratio)(第184頁)
    • 市盈率相對增長比率 (PEG)(第185頁)
    • 資產負債表分析(第186頁)
    • 股本報酬率(ROE)(第187頁)
    • 負債比率(第190頁)
    • 公司如何美化負債率(第191頁)
    • 資產回報率(ROA)(第194頁)
    • 速動指數(Quick Ratio)(第194頁)
    • 市帳率(P/B Ratio)(第195頁)
    • 公司的業務模式分析(第196頁)
    • 再好的業務模式也可能是壞投資(第199頁)
    • 公司主要股東結構與總市值(第200頁)
    • 基本分析的作用(第201頁)
    • 市場資金流向與股價沒必然關係(第202頁)
    • 基本估值與股價關係撲朔迷離(第203頁)
    • 基本面投資者的參考資訊(第207頁)
    • 基本面資訊的重要性(第209頁)
    • 參考投資銀行的分析報告(第210頁)
    • 股市的合理區間(第212頁)
    • 看看金融市場用腳投票的變化(第213頁)
    • 分析員、策略師與經濟學家(第214頁)
    • 經濟分析對投資決策的有效性(第217頁)
    • 股票市場技術分析(第220頁)
    • 投機原理(第222頁)
    • 技術分析與超額獲利(第224頁)
    • K 線圖(陰陽燭)(第228頁)
    • K 線圖的使用價值(第233頁)
    • 移動平均線與趨勢分析(第235頁)
    • 特定圖表形態分析(第242頁)
    • 中線階段性見頂形態(第245頁)
    • 下跌形態(第248頁)
    • 中線階段性底部的形態(第251頁)
    • 技術量化指標分析(第256頁)
    • 技術分析的限制及陷阱(第262頁)
    • 股票牛市(第266頁)
    • 牛市中的噴泉熱點效應(第269頁)
    • 牛市調整與熊市的分別(第270頁)
    • 股票熊市(第271頁)
    • 滾動式熊市(第273頁)
    • 熊反彈/熊挾(第275頁)
    • 熊市中的短期綠洲效應(第276頁)
    • 市場橫行震盪(第277頁)
    • 交易訊號陷阱(第278頁)
    • 投資價值與長線投資策略(第280頁)
    • 無風險利率水平與股市估值(第281頁)
    • 公司利潤增長與估值(第283頁)
    • 思考交易策略(第284頁)
    • 優質組合,合理價買入,等待時間成長(第286頁)
    • 平庸的組合,特價買入,等待均值回歸(第289頁)
    • 出現技術革命,長期買入相關市場指數投資等待升值(第291頁)
    • 牛市下頂級股王,若股價透支有限,局部加配跟進(第294頁)
    • 長期收息組合策略(第295頁)
    • 垃圾股交易(第295頁)
    • 順勢交易策略(第296頁)
    • 逆勢交易策略(第298頁)
    • 擺動交易(第302頁)
    • 區間突破跟進交易(第303頁)
    • 事件性交易(第304頁)
    • 套利或錯價交易(第306頁)
    • 量化交易(第306頁)
    • 高頻交易(第311頁)
    • 相機裁決交易策略(第315頁)
    • 交易策略的共通盲點(第317頁)
    • 投資者必需有自己的判斷(第319頁)
  • CH 04 組合式股票投資(第321頁)
    • 組合式股票投資(第322頁)
    • 認識股票指數(第322頁)
    • 股票基金投資(第324頁)
    • 如何買賣基金(第326頁)
    • 封閉式與開放式基金(第327頁)
    • 基金投資風格(第329頁)
    • 交易所買賣基金(ETF)(第331頁)
    • 貝塔係數(Beta)(第332頁)
    • 阿爾法係數(Alpha)(第334頁)
    • 評估主動型基金的表現(第335頁)
    • 夏普比率(Sharpe Ratio)(第339頁)
    • R 平方(R Square)(第340頁)
    • 國際市場投資回報的收益拆解(第341頁)
    • 中國 A 股的主要指數及相關交易工具(第344頁)
    • 認識全球主要股票指數及相關交易所買賣基金(第352頁)
    • 影響長遠股指表現的因素(第358頁)
    • 外匯對沖型股票基金(第358頁)
    • 時機交易的投資組合(第359頁)
  • CH 05 對沖、投機、期貨及衍生工具交易(第363頁)
    • 理解投機和對沖交易(第364頁)
    • 對沖交易策略(第365頁)
    • 股票融資融券交易(第366頁)
    • 放空(第367頁)
    • 股指期貨(第369頁)
    • 期權交易(第377頁)
    • 影響期權價值的因素(第379頁)
    • 影響期權交易的盤面因素(第383頁)
    • 認購期權(Call Option)(第383頁)
    • 認售期權(Put Option)(第388頁)
    • 賣出認售期權的巨大風險(第390頁)
    • 期權作為風險規避工具的特性(第392頁)
    • 期權組合的交易策略例子(第393頁)
    • 認識 VIX 波動率指數(第401頁)
    • 股票衍生產品相關交易工具(第403頁)
    • 股票掛鉤票據(Equity Linked Investment,ELI)(第404頁)
    • 累計期權合約(Accumulator)(第406頁)
    • 累沽期權合約(Decculmator)(第408頁)
    • 期權市場的預測能力(第409頁)
    • 對沖與停損(第410頁)
    • 對沖持倉風險(第412頁)
    • 買強空弱策略(第414頁)
    • 槓桿買賣對沖策略應用(第415頁)
    • 對沖與投機的警惕(第415頁)
    • 對沖基金(第417頁)
    • 股票及衍生產品市場的生態系統(第418頁)
    • 未來潛在的超級黑天鵝情景(第421頁)
  • CH 06 貨幣、利率與債券市場交易(第423頁)
    • 貨幣市場前言(第424頁)
    • 認識銀行間的基準利率(第425頁)
    • 貼現率與基準利率(第426頁)
    • 貨幣交易市場(第427頁)
    • 債券市場(第429頁)
    • 認識債券的基本條款(第430頁)
    • 孳息率(Yield)(第432頁)
    • 債券到期日剩餘時間( Time Left to Maturity)(第433頁)
    • 信貸評級與違約風險(第434頁)
    • 信貸違約掉期(CDS)(第437頁)
    • 債券市場直接投資(第438頁)
    • 債券投資的理論定價(第439頁)
    • 修正存續期(第440頁)
    • 債券凸性(第441頁)
    • 債券投資的風險與價格變化(第442頁)
    • 被動與主動式債券投資(第447頁)
    • 主動式債券交易的獲利空間(第448頁)
    • 債券到期剩餘時間的影響(第449頁)
    • 違約風險上升的情形(第450頁)
    • 市場利率變化風險(第453頁)
    • 市場利率下降(第454頁)
    • 負利率債券(第455頁)
    • 貨幣政策對債券價值的影響(第456頁)
    • 債券的分類(第460頁)
    • 按發行條款的債券分類(第463頁)
    • 債券投資與破產清算次序(第466頁)
    • 白武士與債轉股(第467頁)
    • 稅收與債券投資的關係(第467頁)
    • 利率期貨與利率預期變化(第469頁)
    • 孳息曲線(第470頁)
    • 債券基金投資(第472頁)
  • CH 07 外匯交易市場(第475頁)
    • 外匯市場(第476頁)
    • 外匯的報價(第477頁)
    • 外匯交易的方式(第478頁)
    • 外匯掉期(第480頁)
    • 參考遠期外匯及衍生工具定價(第480頁)
    • 外匯價格形成機制(第481頁)
    • 外匯市場的特性(第483頁)
    • 國際收支平衡與利率在外匯市場的影響(第484頁)
    • 外匯市場的基本面供求分析(第486頁)
    • 不同貨幣的特性(第489頁)
    • 避險貨幣(第490頁)
    • 匯率波動對經濟的影響(第491頁)
    • 均衡匯率與市場匯率(第492頁)
    • 浮動匯率、資本管制與貨幣政策(第493頁)
    • 大國的貨幣政策也難有獨立性(第494頁)
    • 過度干預匯率反而是最大的外匯風險(第494頁)
    • 外匯市場的事件性交易(第497頁)
    • 外匯市場的技術面因素(第499頁)
    • 外匯交易的閃崩事件(第499頁)
    • 外匯市場閃崩案例(第500頁)
    • 人民幣國際化與其匯率定價演變(第501頁)
    • 主動外匯交易一般並不適合一般投資者(第504頁)
  • CH 08 商品交易市場(第505頁)
    • 商品交易市場(第506頁)
    • 原油市場(第507頁)
    • 油價的再平衡週期(第510頁)
    • 理解原油市場的交易面因素(第511頁)
    • 原油市場的巨虧案例(第514頁)
    • 黃金市場(第516頁)
    • 黃金的避險功能(第519頁)
    • 黃金與匯率(第520頁)
    • 黃金的週期性變化(第521頁)
  • CH 09 房地產與金融市場(第523頁)
    • 房地產與金融市場(第524頁)
    • 房地產投資的價值構成(第525頁)
    • 房地產投資的現金流與財務槓桿(第529頁)
    • 房地產與房屋政策(第530頁)
    • 房地產與信貸(第531頁)
    • 利率水平與房地產市場(第535頁)
    • 房地產相關的稅項與法例(第537頁)
    • 房地產證券化(第538頁)
    • 日本的房地產泡沫與爆破(第540頁)
    • 房產泡沫與金融危機(第541頁)
  • CH 10 資產配置(第543頁)
    • 資產配置(第544頁)
    • 資產配置的理論演變(第546頁)
    • 現代投資理論(Modern Portfolio Theory)(第549頁)
    • 風險平價(Risk Parity)資產配置由(第550頁)
    • 板塊切換資產配置(Sector Rotation Asset Allocation)(第551頁)
    • 風險因素為本資產配置(Risk Factor-Based Allocation)(第552頁)
    • 簡單的資產配置方式(第554頁)
    • 全球資產配置(Global Asset Allocation)(第556頁)
    • 投資組合再平衡策略(第558頁)
    • 相機裁決的主動型資產配置(第558頁)
    • 股票投資配置的考慮因素(第560頁)
    • 債券投資配置考慮(第561頁)
    • 貨幣類投資配置考慮(第563頁)
    • 商品類投資配置考慮(第564頁)
    • 外匯類投資配置考慮(第565頁)
    • 全天候資產配置(第565頁)
    • 純阿爾法交易策略(Pure Alpha)配置(第567頁)
    • 大道至簡(第568頁)
  • CH 11 投資者的個人修養(第571頁)
    • 投資者的個人修養(第572頁)
    • 金融投機與人性(第574頁)
    • 1637 年的荷蘭鬱金香狂熱(第574頁)
    • 法國的密西西比泡沫(第576頁)
    • 英國的南海泡沬(第578頁)
    • 泡沫投機的共通特質(第580頁)
    • 面對必需品投機(第582頁)
    • 理財目標與財務自由(第584頁)
    • 留有餘地的哲學(第587頁)
    • 擁有更多財富的目的(第589頁)
    • 後記(第590頁)
  • 附錄(第593頁)
    • 統計學上的常態分布與資產波動性(第594頁)
    • 現金流折現計算模型(Discount Cash Flow Model)(第595頁)
    • 股利增長模型(Gordon Growth Model)(第595頁)
    • 債券價格現金流折現模型(第596頁)
    • 期權定價模型(Black-Scholes Calculator Option Pricing)(第596頁)
    • 現代投資組合理論(Modern Portfolio eory)(第599頁)
紙本書 NT$ 660
單本電子書
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