本書有DRM加密保護,需使用HyRead閱讀軟體開啟
  • 頂尖操盤手的10.5堂投資思維課:35年經驗的英國避險基金巨頭, 洞察金融市場, 精準選中好標的!
  • 點閱:122
  • 譯自:10½ lessons from experience:perspectives on fund management
  • 作者: 保羅.馬歇爾(Paul Marshall)著 , 陳珮榆譯
  • 出版社:樂金文化出版製作 方言文化發行
  • 出版年:2021[民110]
  • ISBN:978-986-06203-9-9; 978-986-06203-6-8;
  • 格式:EPUB 流式

全球最頂尖、歐洲最大對沖基金集團創辦人──
保羅‧馬歇爾
無私傳授畢生投資智慧
集結35年的投資經驗法則大公開!

我們都知道,專業投資者勝過散戶的優勢,是能獲取更快更多的資訊,
所以主力大戶們,通常會尋找散戶比例較高的市場進行操作,
因為他們清楚明白,那裡會有更豐厚的超額報酬等著他們!
小蝦米對抗大鯨魚,散戶終究難逃被收割的命運……

那麼,在瞬息萬變的茫茫股海之中,
要如何不被吞噬,還能創造收益?
就讓英國頂尖避險基金巨頭告訴你!

保羅‧馬歇爾將他35年來投資與管理大型基金的經驗,彙整出10.5個獨特觀點。
他首先指出,學術理論與市場實踐的脫節景況,
從中說明投資者可能遇到的盲點、困境與優勢,並提出建言。

◎市場層面:市場從來就不是有效率的
在台灣這種散戶比例高達85%以上的國家裡,市場從來不是有效率的,專業投資人所能掌握的資訊,往往比散戶更多更快,以致於尋求超額報酬在這樣的市場中,仍然是有用的。

◎人性本質層面:人類是「不理性」的
諾貝爾經濟學獎得主丹尼爾.康納曼提到,人並非天生理性,在人的認知系統裡,存在著許多認知偏誤,如:樂觀偏誤、賭徒謬誤與均值回歸偏誤等,這些偏誤在在影響我們對投資行為的判斷。

◎操作技巧層面:最佳的投資組合是「集中與分散並存」
在追求超額報酬之下,充滿不確定性的肥尾效應仍舊如影隨形。縱然投資組合愈集中,報酬就會愈高,但分散投資是控制風險,保護獲利的手段。因此,在建構自己的投資組合時,可持有部分ETF或基金,再加上部分主動選股的配置方式,融合集中投資與分散投資的優點,使報酬率最大化!

◎投資心態層面:因時制宜的適應力
馬歇爾認為,成功的投資人最重要的能力是適應力,因為市場先生從不按常理出牌!投資若要成功,除了穩定心緒,避開認知偏誤外,你還需要與時俱進,以變應變。

……
馬歇爾總結機構投資者的投資必知的知識,
使一般散戶的你我,可從中窺知獲利要領,
一旦觀念對了,我們就能在正確的投資道路上穩定獲利!

本書特色

1.見解獨到精闢,帶給投資者更多新觀念。
操盤實務經驗分享,剖析未來發展趨勢。

名人推薦

安納金|CFA美國特許金融分析師
基金黑武士|知名基金部落客
陳啟祥|修正式價值投資版主
温文勝|財經作家

好評推薦

「若能將本書作者的操作思維,內化成個人操作的基本要領和習慣,相信必可幫助我們久存於市場。」──CFA美國特許金融分析師 安納金

「一本直指市場核心,從人群本質、操作技巧到投資心理的好書!」──知名基金部落客 基金黑武士

「個人認為,投資市場從來不存在著什麼萬無一失的無敵指標或是必勝法,那些長期在市場裡的贏家,總是不停的學習、思考,本書提出的各種思維,定能幫助投資人更加精進自己。」──修正式價值投資版主 陳啟祥

「融合了諸多投資大師之理論,閱讀時有酣暢淋漓的感受。」──財經作家 温文勝

「瑰寶之作。」——《泰晤士報》財經編輯 派崔克‧霍斯金(Patrick Hosking)

「徹底挑戰了現代金融市場運作的傳統智慧。」——倫敦政經學院校長 夏費克(Dame Minouche Shafik)

「避險基金巨頭描繪了量化投資未來的趨勢。」——彭博社

作者介紹

保羅‧馬歇爾

全球最頂尖、歐洲最大的對沖基金集團之一,馬歇爾衛斯(Marshall Wace LLP)有限責任合夥公司的聯合創始人兼董事長。馬歇爾‧衛斯由馬歇爾和伊恩‧衛斯(Ian Wace)於1997年創立,在避險基金表現方面榮獲多項殊榮,於倫敦、紐約、香港、上海和伊斯坦堡都設有據點。


譯者介紹

陳珮榆

從事外電新聞編譯多年,涉獵國際政治、環保人權、外交財經等相關領域,譯作:《能源大騙局》、《狂妄而務實:川普要什麼?》、《杜特蒂要什麼?菲律賓的烈焰與怒火》、《普丁正傳》、《奇才》、《AI威脅》等書。
  • 推薦序 你的投資思維進化了嗎?
  • 自序
  • 引言 「大脫節」現象
    • LESSON 1 市場效率低落
    • LESSON 2 人類是不理性的
    • LESSON 3 我們需要可衡量與持久的投資技巧
    • LESSON 4 認識市場短期與長期的差異
    • LESSON 5 找到轉變的契機
    • LESSON 6 最佳的投資組合是集中與分散並存
    • LESSON 7 做多比放空有利
    • LESSON 8 勝過AI的可能:人機合作
    • LESSON 9 重視不確定性的風險管理
    • LESSON 10 資產管理規模的祕密
    • LESSON 10.5 基金管理多數以失敗收場的原因
    • 詞彙表
紙本書 NT$ 320
單本電子書
NT$ 224

還沒安裝 HyRead 3 嗎?馬上免費安裝~
QR Code