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  • 柏格效應:指數型基金教父約翰.柏格和他的先鋒集團如何改變華爾街的遊戲規則。
  • 點閱:343
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  • 譯自:The Bogle effect:how John Bogle and Vanguard turned Wall Street inside out and saved investors trillions
  • 作者: 艾瑞克.巴楚納斯 著
  • 出版社:堡壘文化
  • 出版年:2023
  • 集叢名:亞當斯密:027
  • ISBN:9786267240878
  • EISBN:9786267240908 EPUB; 9786267240892 PDF
  • 格式:EPUB 流式
  • ● 本書因出版社限制不提供朗讀功能

「如果要豎立一座雕像來紀念為美國投資人做出最大貢獻的人,
那這個人無庸置疑該是約翰.柏格。」
--華倫.巴菲特

與其在草堆裡找一根針,不如將整個草堆都買下來!

時間是你的朋友,衝動是你的敵人
——約翰.柏格

約翰.柏格(1929-2019)
《財星》雜誌譽為20世紀四大投資巨人之一
《時代》雜誌百大最有權力及影響力人物。
與巴菲特齊名,有「指數型基金教父」之稱
於1974年創立跨時代的投資公司「先鋒集團」
創立全球第一支指數型基金。

本書,將向您娓娓道來,約翰.柏格的理念、想法,成就,以及用大量訪談,給讀者多視角的觀點,從各種角度一窺這位投資界大師的所思所行。

約翰.柏格改變了一切。
如果沒有柏格和先鋒集團,被動基金會侷限在有限的範圍裡,根本不會有現今的榮景。先鋒集團獨特的結構與柏格獨樹一格的氣質相互結合,產生了一股結合遠見、耐心和重視成本的力量,贏得了美國人的心和資金。

指數型基金之父
有朝一日蓋棺論定,約翰.柏格對投資人和全球金融業的影響,可能勝過任何人。透過先鋒集團的運作,他已經將超過1兆美元資金從華爾街轉移到市井小街,大約有5千萬人的生活不但因此更豐富,而且還在金融叢林裡建立起信託的觀念。他的事蹟和深遠影響,遠不止於這個稱號。當我們真的靜下來思考、追本溯源,他的傳奇故事真的會讓人驚嘆不已。

他為什麼要創立先鋒?
為什麼這些年來沒有人複製先鋒集團的「共同所有」股東結構?先鋒集團在投資管理上的成功空前,不意外的應該會有人仿效。但事實上並沒有,沒人跟隨其後。這道理或許也不難理解,資產管理公司考慮的是經濟因素,不會有動機把公司股權交給投資人。一般來說,會去華爾街都是想賺錢、賺很多錢。那柏格為何要反其道而行?

就連他的競爭對手看來也很尊重他
作者試著想找到曾與先鋒集團正面交鋒的人,請他們談論一下柏格如何讓人芒刺在背,但最後都徒勞無功。本來以為克蘭納富斯就是那個人,先鋒集團推出ETF的時,他正經營著貝萊德的iShares ETFs,先鋒會讓他們公司有調降收費的壓力,應該會覺得柏格很煩人。但克蘭納富斯卻很高興先鋒集團進入市場,而他本人最後也與柏格成為了好朋友,不時會透過電子郵件往來。

不只是傳記
雖然本書會闡述柏格的為人與創業的動機,並描繪先鋒集團成立的故事,但這本書不是傳記、教科書或投資指南。這些元素加在一起好像就該是本傳記,但實際上並非如此。柏格的經歷本身就是豐富而多面向的,作者撰寫此書時,希望能反映出這個特色。他並希望這本書讀來有紀錄片色彩,採訪了包含巴菲特、麥可.路易士、柏頓.墨基爾、凱薩琳.伍德在內,大約50個人,他們的評論為書中討論的主題和故事增添色彩。


  • 封面
  • 目錄
  • 推薦序  麥特.豪根
  • 前言
  • 1 先鋒巨擘
  • 2 獨立宣言
  • 3 平均值的偉大
  • 4 解讀柏格
  • 5 主動式基金的興衰
  • 6 柏格與ETF:話說從頭
  • 7 投資大遷徙
  • 8 一些疑慮
  • 9 柏格vs.先鋒
  • 10 無為的藝術
  • 結語 柏格的傳奇
  • 致謝
  • 版權頁
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